新能源車正加速替代燃油車，10月11日，中汽協發布9月份的汽車銷量，9月及首三季汽車銷量分別增長25.7%及4.4%，新能源車銷量增長分別為93.9%及1.1倍，滲透率分別提升至27.13%及23.5%。

實際上，購買新能源車的群體比較明確：一是城市車輛運營商，各大城市運營車輛基本都變成了新能源車，包括乘用車及客車;二是城際之間里程需求的消費者，這部分對里程要求不高，一般用于上下班的代步車;三是部分自駕游及長途里程需求的消費者，雖然仍有里程及充電焦慮，但超過500KM實際續航及30分鐘的超充勉強能滿足心理預期。

需要注意的是，“免購置稅”、“零首付”及“國補+地補”，疊加各大車企各種讓利活動，新能源汽車優惠力度空前絕后，這些措施也極大吸引上述三大購車群體。國慶期間，各地汽車線下消費火熱，理想L9、蔚來 ES7、比亞迪海豹及小鵬G9等高智能化的品牌成為市場關注度較高的品牌。

綜合看來，汽車行業在Q3迎來整體反彈，主要是購置稅減征對燃油車的銷量帶動，同時在各種補貼下新能源車銷量持續翻倍驅動，結構上，新能源車滲透率首三季超過23%，9月份超過27%，按照增速，Q4有望達30%。而在各大車企中，比亞迪仍穩坐龍頭，在多款新車型助力下，預計Q4仍保持月銷冠軍地位。

在資本市場，投資者很受傷，今年以來新能源車企估值一直回撤，其實主要是一方面大市并不好，整個市場悲觀情緒較濃，另一方面新能源車企經過前幾年推動，上漲幅度較大，部分估值較高，在大市影響下估值回撤也在所難免。不過長期來看，新能源車企仍存在巨大機會，估值回撤后關注龍頭的右側布局時機。