2月17日，工信部等八部門印發《新型儲能制造業高質量發展行動方案》(以下簡稱《方案》)，提出新型儲能技術創新、產業協同發展推進等六大專項行動，并提出到2027年，我國新型儲能制造業全鏈條國際競爭優勢凸顯，優勢企業梯隊進一步壯大。

新型儲能是構建以新能源為主體的新型電力系統的重要支撐技術。隨著風電、光伏裝機規模不斷擴大，新型儲能可以有效解決可再生能源發電不穩定的問題。我們認為，《方案》旨在構建新一代信息技術與新能源等增長引擎，推動新型儲能制造業高質量發展。我國儲能市場發展空間廣闊，盡管短期存在價格內卷等問題，但在政策引領和行業參與者共同推進下，我國儲能產業有望不斷提升供給質量。

當前我國風、光、儲結合的發電價格約在0.3元/kWh左右，已顯著低于煤電的發電成本，在光儲平價趨勢下儲能的經濟性凸顯，工商業、離網、并網儲能需求保持較高增長。據國家能源局相關負責人介紹，截至2024年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規模達7376萬千瓦/1.68億千瓦時，約為“十三五”末的20倍，較2023年底增長超過130%。

根據日前印發的《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》，推動風電、太陽能(發電等新能源上網電量將全面進入電力市場。隨著新能源現貨市場開始有效運轉，儲能行業的商業模型將逐步完善。此前，由于儲能市場“水大魚大”的發展前景，很多新能源企業入場，在資本投資的快速增長下，行業產能擴張，各環節“價格戰”愈演愈烈，引發儲能價格回落。在政策推動下，這一現象或將極大改觀。取消強制配儲的政策，選擇拓寬現貨交易的價差，讓儲能進入市場驅動階段，國內現貨市場有望成為儲能企業利潤增長的重要來源。

對于儲能企業而言，我們認為，在分布式市場具有領先的產品和渠道布局是享受市場爆發的前提，在具有相對較高壁壘的細分領域提供產品配套也是較好的出路。此外，海外市場渠道和品牌仍是重要的盈利保障。