新能源
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政策密集吹風，光伏供給側改革預期持續升溫。在多晶硅期貨連續上漲之后，硅料現貨價格也于本周環比小幅回暖。
二級市場也開始熱炒行業反轉預期。7月2日光伏板塊集體上漲，通威股份、雙良節能、福萊特(等10只股漲停。7月3日部分光伏個股嘗試沖高，尾盤漲幅有所回落。
然而比起股價超跌反彈，市場關注的焦點仍是減產力度和政策落地情況。自2024年5月起，各類型硅料價格陸續下降至行業平均成本之下并持續至今，越賣越虧使得硅料制造商的現金流面臨挑戰。今年一季度，光伏主產業鏈的資產負債率普遍上升，考慮到二季度產業鏈價格并無改善，預計業績仍是續虧，現金流被進一步消耗。
隨著前期搶裝潮結束，短期內光伏需求增速有所放緩，需求難大幅提升的情況下，供應端變化是光伏產能出清的關鍵，供給出清也是行業能否在今年下半年走出困境的決定性因素。
責任編輯： 張磊
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